В данной статье мы рассмотрим возможные риски при покупке бизнеса и предложим способы их минимизации, а также расскажем о основных причинах продажи бизнеса. Эта информация может быть полезной не только для потенциальных покупателей готового бизнеса, но и для тех, кто планирует продать свой бизнес и хочет понимать, как его будут оценивать потенциальные покупатели.
Предпринимательскую деятельность можно начать двумя способами: создав новый бизнес или приобретя готовый. Оценка плюсов и минусов второго варианта поможет определить, подходит ли он или следует предпочесть первый вариант.
Предпринимательскую деятельность можно начать двумя способами: создав новый бизнес или приобретя готовый. Оценка плюсов и минусов второго варианта поможет определить, подходит ли он или следует предпочесть первый вариант.
Преимущества готового бизнеса
- История развития, которая позволяет оценить его текущее состояние.
- Готовые помещения и оборудование.
- Укомплектованный штат сотрудников.
- Наличие налаженных связей и каналов сбыта.
- Готовый продукт или услуга, иногда с уже известной маркой.
- Определенный спрос на товары или услуги, что позволяет прогнозировать его изменение.
- Детальные финансовые и бухгалтерские отчеты.
Недостатки готового бизнеса
- Могут возникнуть проблемы с продлением договорных отношений (например по аренде).
- Ключевые сотрудники могут планировать уход, или быть недостаточно квалифицированными.
- Контрагенты могут быть ненадежными, а отношения с ними могли быть испорчены прежним владельцем.
- В будущем могут возникнуть долговые обязательства, такие как неуплаченные налоги, пени, таможенные пошлины или гарантийные обязательства.
- Оборудование может быть изношенным, технологические процессы - устаревшими.
Если вы заинтересованы в приобретении именно готового бизнеса, и уже рассматриваете какой-либо вариант, следует узнать о причинах его продажи.
У прежнего владельца может быть несколько причин продажи бизнеса
- Снижение прибыли. Это может быть вызвано отраслевым спадом, угрозой банкротства, неэффективным менеджментом, участие в криминальных деяниях и т.д.
- Желание заняться другим бизнесом или расширить свою деятельность. Это может быть связано с личными мотивами, нехваткой средств для развития компании или желанием диверсифицировать свой бизнес.
В общем, все причины продажи бизнеса можно свести к этим двум категориям. Кроме того, прежний владелец может столкнуться с другими проблемами, такими как отсутствие возможности контроля процесса, разногласия с собственниками, потеря интереса к бизнесу, ограниченность возможностей управления из-за болезни или достижения почтенного возраста, либо например продажа непрофильных активов.
Необходимо понимать, что бизнес - это не просто набор документов и материальных активов, а сложный механизм, который оценивается на основе его динамики. При покупке готового бизнеса важно учитывать, что многие факторы успешности не имеют видимого материального проявления, а представляют собой набор взаимосвязанных факторов. Некоторые из них могут быть подтверждены только документально, и если об этом не знать, то можно упустить важную информацию.
Перед покупкой бизнеса важно провести ряд проверок, включающих
Проверку юридической чистоты: юристам следует проверить учредительные и уставные документы, договоры с ключевыми сотрудниками, право собственности на недвижимость или договора аренды (включая сроки), наличие обременений (ограничений на сделки с собственностью, акциями, долями), регистрацию торговой марки и условия передачи прав на нее.
Проверку финансовых данных: бухгалтер или экономист помогут оценить показатели оборота и прибыли, бухгалтерскую отчетность, материальные и нематериальные активы на балансе. Также следует убедиться, что нет задолженностей перед налоговой службой, партнерами, арендодателем, сотрудниками, поставщиками.
Проверку маркетинга: необходимо изучить конкурентную среду, влияние экономических факторов и сезонности, объем рынка, жизненный цикл продукта, оценить бренд. Для оценки маркетинговой стратегии рекомендуется проконсультироваться с маркетологом.
Проверку репутации у клиентов и сотрудников: можно воспользоваться интернет-поиском, чтобы найти отзывы о компании (но не всегда можно доверять этим отзывам). Также в некоторых случаях можно нанять тайного покупателя, чтобы оценить качество обслуживания и работы персонала.
Также рекомендуем изучить информацию о всех бывших и актуальных совладельцах компании и историю перехода прав на доли. Если не уделить должного внимания данному вопросу, можно столкнуться с риском судебных разбирательств с кем-то из недовольных соучредителей.
Немаловажно будет и познакомиться с командой сотрудников. Ключевые сотрудники часто являются наиболее ценным активом компании.
Для проведения всеобъемлющей проверки надежнее всего обратиться к профессионалам и заказать Due Diligence «дью дилидженс») — проверку продавца на предмет «должной добросовестности». Это позволит:
В рамках проверки оценивают налоговые, финансовые и юридические риски. В целом Due Diligence занимает от 1 недели до 3 месяцев, в зависимости от масштабов деятельности компании и целей анализа.
Финансовый Due Diligence позволяет подтвердить правильность бухгалтерской отчетности и оценить коммерческие перспективы развития компании. В процессе анализируются доходы, расходы, активы и обязательства предприятия, а также оценивается качество учета и актуальность информации в балансе. Результаты проверки финансового Due Diligence могут помочь определить рыночную стоимость бизнеса.
Юридический Due Diligence проводится для снижения рисков, связанных со сделкой. В процессе проверки выявляются возможные финансовые и репутационные риски. Анализ позволяет ответить на вопрос о целесообразности инвестирования в проект.
Налоговый Due Diligence позволяет оценить налоговую нагрузку и рассчитать привлекательность сделки в целом. Налоги могут сделать бизнес малодоходным или даже убыточным, поэтому важно учитывать текущие и будущие налоговые обязательства компании и искать способы их снижения.
Проверку финансовых данных: бухгалтер или экономист помогут оценить показатели оборота и прибыли, бухгалтерскую отчетность, материальные и нематериальные активы на балансе. Также следует убедиться, что нет задолженностей перед налоговой службой, партнерами, арендодателем, сотрудниками, поставщиками.
Проверку маркетинга: необходимо изучить конкурентную среду, влияние экономических факторов и сезонности, объем рынка, жизненный цикл продукта, оценить бренд. Для оценки маркетинговой стратегии рекомендуется проконсультироваться с маркетологом.
Проверку репутации у клиентов и сотрудников: можно воспользоваться интернет-поиском, чтобы найти отзывы о компании (но не всегда можно доверять этим отзывам). Также в некоторых случаях можно нанять тайного покупателя, чтобы оценить качество обслуживания и работы персонала.
Также рекомендуем изучить информацию о всех бывших и актуальных совладельцах компании и историю перехода прав на доли. Если не уделить должного внимания данному вопросу, можно столкнуться с риском судебных разбирательств с кем-то из недовольных соучредителей.
Немаловажно будет и познакомиться с командой сотрудников. Ключевые сотрудники часто являются наиболее ценным активом компании.
Для проведения всеобъемлющей проверки надежнее всего обратиться к профессионалам и заказать Due Diligence «дью дилидженс») — проверку продавца на предмет «должной добросовестности». Это позволит:
- Снизить риски вложения в неликвидный или проблемный актив;
- Узнать о проблемах в компании и снизить стоимость;
- Получить полную информацию о деятельности и заблаговременно принять меры по исправлению ситуации.
В рамках проверки оценивают налоговые, финансовые и юридические риски. В целом Due Diligence занимает от 1 недели до 3 месяцев, в зависимости от масштабов деятельности компании и целей анализа.
Финансовый Due Diligence позволяет подтвердить правильность бухгалтерской отчетности и оценить коммерческие перспективы развития компании. В процессе анализируются доходы, расходы, активы и обязательства предприятия, а также оценивается качество учета и актуальность информации в балансе. Результаты проверки финансового Due Diligence могут помочь определить рыночную стоимость бизнеса.
Юридический Due Diligence проводится для снижения рисков, связанных со сделкой. В процессе проверки выявляются возможные финансовые и репутационные риски. Анализ позволяет ответить на вопрос о целесообразности инвестирования в проект.
Налоговый Due Diligence позволяет оценить налоговую нагрузку и рассчитать привлекательность сделки в целом. Налоги могут сделать бизнес малодоходным или даже убыточным, поэтому важно учитывать текущие и будущие налоговые обязательства компании и искать способы их снижения.
